买哪种类型基金缴税最少?
合利宝POS办理加盟:从今年元旦开始,资管产品管理人要对资管产品运营业务的收益按照3%的征收率缴纳增值税,各家基金公司近期相继发布公告,对旗下资管产品的增值税事项进行提示,一些金融机构甚至开始对合同进行修改,并调整相关产品净值核算模型。
业内人士表示,新规对公募基金整体上影响不大,但税收差别可能导致公募基金配置的转向,偏股型基金显然会更受欢迎。
根据资管新规及其释义,公募基金买卖股票、债券转让收益本身免收增值税。但基金的业务还包括“贷款服务”,除国债、地方债、金融债、央行票据、同业存单等免税外,其余均按3%的税率来征收,如企业债、公司债、可转债、商业银行次级债、集合票据等“贷款服务”。
这意味着资管新规对偏股型基金和货币基金影响较小,对债券型基金的影响较大。国泰君安在研报中举例说,假设某资管产品购买新发行的面值为1000元,票面利率5.15%,每季度付息的3年期债券并持有到期,税后实际利率为5%,相当于在原有收益率的基础上打9.7折。
对于偏股型基金而言,由于主动管理类基金通过股票、债券等金融商品转让,所带来的收益均免于征税,因此受到的影响非常有限。股票型基金往往80%以上资产投资于股票,对股票类ETF的影响基本为零,股票类ETF也无需保留5%的现金类资产,实际投资股票比例可在99%到100%之间。
对于混合型基金而言,有的绝大多数资产都投资股票了,少量投资债券的资产也是国债、金融债,实际需缴纳的增值税几乎为零。有一些混合型基金投资企业债、短期融资券和中期票据的占比较高,也会受到一些影响,假设某10亿元混合基金的20%投资了企业债、短期融资券和中期票据,利率为5%,则这三类资产一年利息收入为1000万元,按3%的增值税计算,需要交30万元增值税。
新规对货币基金的影响要看基金配置的结构。如果大多数资金投资在了不需要缴纳增值税的资产上,则受到的影响较小,但如果配置了短期融资券和中期票据等就需要缴纳3%的增值税。
一名公募基金人士分析,在资管行业普遍征收增值税后,公募基金的节税优势最为明显。相比其他金融机构,公募基金买卖股票、债券的差价均免税,而其他金融机构直接买卖股票和债券的差价收入需缴纳增值税;和其他各类资管产品以及非金融机构相比,公募基金买卖股票、债券的差价收入以及同业往来利息收入均免征增值税,而其他资管产品和非金融机构的以上两部分均应缴纳增值税。